全球外汇市场风云变幻:美联储降息预期如何重塑货币格局

2024-08-24

本周外汇市场受多重因素影响,呈现显著波动。美元指数大幅下跌,创下近几个月来的最低点,推动了其他主要货币的上涨。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放出强烈的降息信号,市场对美联储未来的政策方向产生了激烈反应。此外,加拿大的零售销售数据影响了加元走势,而英镑因英国央行的货币政策预期延续涨势。以下是对本周主要货币走势的详细分析。



 

美元:鲍威尔释放降息信号


本周美元指数持续下跌,周五跌至1月以来的最低点,报100.82,跌幅0.72%。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示,美联储对通胀回归2%的信心增强,并暗示美联储可能在9月进行降息,甚至对降息50个基点持开放态度。这一言论几乎为美联储历史性的抗通胀行动画上了句号,市场对美联储放松货币政策的预期迅速升温。

鲍威尔的鸽派言论得到了其他美联储官员的呼应。芝加哥联储主席古尔斯比表示,美联储的货币政策过于紧缩,与当前的经济状况不符,暗示他对下个月降息持赞同态度。费城联储行长哈克则明确表示,现在是美联储开始降息的时候,且降息过程应“有条不紊”。这些表态进一步加剧了市场对美联储9月降息的预期。

 

 

CME“美联储观察”数据显示,美联储9月降息25个基点的概率为67.5%,降息50个基点的概率为32.5%。债券市场也作出反应,美国2年期国债收益率从周四的4.009%降至3.943%,10年期国债收益率则降至3.807%。

研究表明,美国经济可能已接近临界点,劳动力市场的持续疲软将支持美联储开始降息的论点。野村国际外汇策略师 Yusuke Miyairi 表示,美元的抛售势头可能会持续到下周,市场将密切关注即将发布的美国非农就业数据。

渣打银行G10外汇研究主管Steve Englander称:"我认为市场的反应--美元略微走弱,债券收益率略微下跌--是正确的。并不像如果他说'是的,我们要以三次降息50个基点来开启宽松周期'那么强烈。"

Englander在谈到鲍威尔关于通胀和就业的讲话时称:"隐含的意思是,他打开了在某个时间点降息50个基点的大门,但并没有给出时间表。我们仍然不认为第一次就会降息50个基点,但如果劳动力市场继续疲软,可能很快这么做。"

 

 

 

Mesirow 董事总经理兼高级投资策略师 Uto Shinohara 称:"外汇是一个相对游戏,因此对美联储很快加入其他主要央行降息行列的预期推动美元下跌。"

 

 

 

加元:零售数据与美联储政策的双重影响


本周,加元走势受到加拿大零售销售数据和美联储降息预期的双重影响。美元/加元跌破1.3600关口,加元收获年度最大涨幅。截至发稿,美元/加元报1.35057,跌幅0.81%。

加拿大6月零售销售数据显示,销售额较上月下降0.3%,表明消费者支出减弱,加拿大央行可能会在下个月进一步降息。加元因此短期内获得了支持。

加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,加元保持坚挺,美元仍有下跌空间。不过他也指出,加元进一步上涨的空间有限,加元的潜在负面因素已被加拿大政府的干预措施所消除。

 

 

 

 

 

 

原文来自:英为财情

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